인수합병(M&A) 프로세스는 여러 단계로 구성되며 완료하는 데 6개월에서 수년이 걸릴 수 있습니다. 금융계에서는 원래 참여 사업보다 더 큰 회사를 만드는 것을 주요 목적으로 두 회사를 단일 법인으로 결합하는 것입니다. 그러나 동기는 일자리를 위험에 빠뜨리는 대신 다른 합병으로부터 이사회를 보호하거나 주주 개혁 계획을 억누르는 것과 같은 덜 칭찬할 수 있습니다. 자세히 이해해 봅시다:
합병이란 무엇입니까?
기업 합병은 규모, 고객 기반, 운영 범위, 제품 라인 및 산업 등이 비슷한 서로 다른 두 회사를 결합하여 새로운 사업체를 형성하는 프로세스입니다. 합병은 통합과 매우 유사합니다. 예를 들어, 두 회사였던 씨티그룹(Citicorp과 나중에 통합된 Travelers Insurance Group)이 있습니다. 이는 두 기업이 하나의 법인으로 자발적으로 결합하는 것으로 정의될 수도 있습니다. 이 프로세스는 회사의 시장 점유율을 높이고 제품과 서비스를 확장하며 귀중한 IP를 확보하는 데 도움이 됩니다.
인수란 무엇입니까?
인수는 합병보다 훨씬 덜 복잡한 프로세스일 뿐만 아니라 회사가 운영 범위, 제품 라인, 지식 및 시장 점유율을 확장하는 가장 쉬운 방법입니다. 이 과정에서 인수회사는 다른 사업체의 주요 지분을 매입하고 자신의 이름과 정체성으로 피인수회사를 운영할 수도 있고 그렇지 않을 수도 있다. 작거나 약한 회사가 자신의 의사에 반하여 다른 회사에 의해 압류되는 경우를 인수로 받아들일 수 있습니다. 대부분의 상황에서 인수 회사는 규모가 더 크고 지급 능력도 훨씬 더 높습니다.
인수합병은 왜 일어나는가?
비즈니스에서는 회사가 더 광범위한 제품 제공과 같이 다양화하려는 경우 인수 및 합병이 발생합니다. 이 프로세스는 다양한 전략적 비즈니스 이유로 인해 발생하지만 모든 비즈니스의 가장 일반적인 이유는 핵심적으로 경제적인 것입니다.
합병 및 인수 이유:
- 회사의 성과를 개선하고 성장을 가속화하기 위해
- 운영 비용을 줄이기 위해
- 시장 점유율을 높이고 더 넓은 시장 접근을 위한 포지셔닝을 가속화합니다.
- 공급망 가격 결정력을 높이고 경쟁을 제거합니다.
- 고성장 제품이나 시장을 위해 사업을 다각화합니다.
- 세금 고려 사항
- 자본 비용 절감을 위한 재무적 시너지 효과
- 자본 지출을 방지하려면
- 서비스 제공업체와의 관계 개선
- 전반적인 재무 및 회사 신용을 개선합니다.
합병의 종류
- 수평적 – 이 합병은 동일한 산업 틈새 시장에서 기능을 운영하는 두 회사 간에 발생합니다.
- 수직적 – 이는 고객과 회사 또는 공급업체와 회사 간의 합병입니다.
- 대기업 – 공통의 사업 분야가 없는 두 회사의 합병입니다.
- Congeneric – 동일한 산업 또는 시장의 두 회사가 결합할 때 “제품 확장” 작업이라고도 합니다.
- 시장 확장 – 서로 다른 시장에서 동일한 제품을 판매하는 두 회사의 합병
- 진행 – 구매자 조직을 인수 회사로 합병
- 동심원(Concentric) – 동일한 고객 기반, IP 및 애플리케이션이 중복되는 두 개 이상의 조직을 합병하는 것입니다.
- 역방향 – 주식 취득이라고도 하며, 구매자 조직이 구매한 브랜드에 합병되는 것입니다.
- 자회사 – 구매자 회사가 인수 자회사를 구성하여 대상 사업과의 합병을 운영할 때 발생합니다.
인수 유형
- 적대적 인수 – 공개매수 또는 대리전으로 회사를 인수하는 경우.
- 우호적 인수 – 대상 사업 경영진과의 합의를 통해 회사를 인수합니다.
M&A 과정의 단계
수출입 사업에 종사하거나 무역 금융, 비즈니스 뱅킹 또는 역외 금융 서비스와 같은 기타 비즈니스 관련 업무에 참여하는 경우 따라야 할 M&A 거래 계약을 작성해야 합니다. 이 과정에는 구매자 회사, 판매자 비즈니스 및 투자 은행가, 비즈니스 변호사, M&A 컨설턴트 등 서비스 제공자의 참여가 필요합니다.
M&A 거래의 단계별 프로세스는 다음과 같습니다.
- 인수 전략 수립 – 인수 전략 수립 과정은 단순히 M&A의 필요성, 수익 및 가치 평가에 대해 인수 회사의 명확한 아이디어를 갖고 프로세스를 통해 성장 계획을 확인하는 것을 의미합니다.
- 기준 및 검색 대상 설정 – 인수 회사는 잠재적 대상 회사를 식별하기 위한 핵심 기준을 설정한 다음 이익 마진, 지리적 위치 또는 고객 기반 등의 측면에서 잠재적 대상 회사를 평가해야 합니다.
- 가치 평가 분석 수행 – 조치를 취하는 회사가 1차 검색을 통해 적합하고 적합한 회사를 선택한 후 대상 회사에 대한 상세한 분석(실사라고도 함)이 진행됩니다.
- 협상을 통한 획득 – 대상 회사에 대해 여러 가지 평가 방법을 수행한 후 다음 단계는 추가 평가가 수행될 수 있도록 해당 회사에 대한 실질적인 정보를 얻기 위한 협상을 시작하는 것입니다.
- 인수 통합 – 위에서 언급한 모든 단계를 수행한 후 두 참여 회사의 합병 합의에 대한 공식 발표를 수행해야 합니다.
합병과 인수의 장단점
장점
- 재무 시너지 향상
- 비용 효율성
- 경쟁력을 유지했습니다
- 더 나은 판매 기회
- 새로운 시장의 발견
- 지식 습득
단점
- 높은 법적 및 처리 비용
- 일자리 감소
- 비즈니스 기회 감소
- 소비자와 고객에게 좋지 않음
- 주식가치 감소
최종 단어
이제 인수 및 합병에 대한 완전한 가이드가 제공됩니다. 동의어로 간주되지만 자체 방식이 다릅니다. 프로세스는 모든 비즈니스 전략의 중요한 구성 요소입니다. 전체 프로세스의 길이와 속도는 거래, 관련 당사자, 거래에 영향을 미치는 경제 환경 요인에 따라 달라집니다. 모든 회사는 프로세스와 프로세스에 관련된 장단점을 이해해야 합니다.